Fue construido en 1920 por los socios de una Cooperativa de Producciones. Su primer nombre fue Teatro Fausto en honor al poeta alemán Johan Wolfgang Goethe, autor de la obra poética Fausto. Más tarde el teatro fue adquirido por los señores Federico Basora y don Juan (Yuyo) Dávila Aldecoa. Mediante un concurso se le cambió el nombre, Aquí se presentaron grandes obras de óperas, zarzuelas y presentaciones de grandes artistas. Fue adquirido por el gobierno municipal con el fin de reconstruirlo.